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湖北广电可转债发行网上路演

  • 举办时间: 2018-08-18周三 14:00-16:00
  • 主办单位: 湖北省广播电视信息网络股份有限公司 深圳市全景网络有限公司
  • 保荐单位: 中泰证券股份有限公司
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活动介绍:

湖北广电可转债发行网上路演于2018-08-18(星期三)14:00-16:00 在全景?路演天下举办,欢迎广大投资者踊跃参与!
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公司介绍

  湖北广电网络公司于2011年11月经湖北省委、省政府批准成立,为省属国有控股大型文化高新技术企业、湖北省第2家国有上市文化企业,承担着全省广电网络规划、设计、建设、管理、运营和开发应用等重要职能。近年来,公司紧跟“三网融合”和“互联网+”发展趋势,加快向综合信息服务商转型,在意识形态传播、文化民生服务和社会信息化建设等方面发挥着重要的主阵地、主渠道和主平台作用。
  公司成立7年来,历经2012年改制重组和借壳上市、2014年定向增发以及2017年托管整合,现已基本实现全省一网,管辖上市公司和非上市托管公司两大板块。其中,上市公司板块包括10个市州和57个县市区网络,非上市托管公司板块包括7个市州42个县市区网络。至2017年底,资产规模190多亿元、年营收42亿元、年盈利2亿元,员工总数达1.5万多人。
  公司成立7年来,坚持稳健经营,致力创新发展,坚定实施 “智慧广电”发展战略,大力建设符合“三网融合”要求的下一代广播电视网,初步构建起“广电网络主业+文化创意产业园区+股权资本投资”多元产业发展格局。广电网络主业方面:已建成一张“三横五纵十环”架构、总长150多万公里、覆盖全省17个市州99个县及所有乡镇村庄、初步具备综合信息服务支撑能力的广播电视HFC+光纤混合传输网,开发形成了“电视+宽带+集客”三大主营业务。至2018年4月底,全省有线电视在册用户1424万户,宽带在册用户281万户。同时还成功打造了电信普遍服务、平安城市、智慧党建、智慧城市、智慧交通、智慧旅游等10多个集客业务品牌,为支撑社会信息化建设、文化小康建设、美丽乡村建设和精准扶贫行动作出了应有的贡献。股权资本投资方面:搭建“星燎投资”平台,成立两只基金,在管资金规模3.5亿元,实现收益1190万元,账面浮盈628万元;同时围绕延伸主业链条开展股权投资,设立了6家控股及参股公司,进军云计算、大数据、虚拟现实、互联网金融、智能制造等高科技领域。文化创意产业园方面:占股51%,与武汉经开区合作开发太子湖文化创意产业园,占地面积90亩,建筑面积5.2万平米,被确定为武汉市首批创谷,未来将打造成“全国广电文化创意示范产业园”和“湖北省信息技术与高端制造示范园”。 
  公司成立7年来,忠实履行文化企业使命,主业经营稳健、多元支撑有力、治理科学规范、管控有序有效,赢得了上级部门和社会各界的高度肯定,2012年被中宣部评为“全国文化体制改革先进单位”,2013年被中国证监会列为全国文化企业并购重组试点单位,2014年被中宣部改发办列为上市文化企业并购重组示范单位,2016年被列入融资融券和深港通标的股,2017年荣获全省新闻出版广电产业“双百工程”龙头企业称号和总局广播影视科技创新一等奖。
  党的十九大提出了建设现代化强国的宏伟目标,我们将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,大力实施“智慧广电”发展战略,坚持市场驱动、技术推动和重大项目带动,加强技术创新、业态创新、服务创新、商业模式创新和体制机制创新,建设“云平台、光网络、慧终端”基础网络,打造“视频+宽带+智慧应用”产品矩阵,构建“全场景+全时空+全链条”运营体系,加快向综合信息服务商转型,努力成为全国第一家“云平台、光网络、融媒体”广电网络全产业链上市公司,力争在“十三五”时期实现资产和收入“双百亿”、市值300亿战略发展目标,争创“中部一流,全国领先”上市文企,进军“全国文化企业30强”。

宣传视频:你的每一步都能帮助他们

发行概况

发行日程

网上路演日 2018-08-18
申购日 2018-08-18
网上摇号日 2018-08-18
缴款日 2018-08-18

发行人联系方式

联系人 游世兵
电话 027-8665 2217
传真 027-8665 3873

主承销商联系方式

联系人 马睿
电话 010-5901 3982
传真 010-5901 3800/3945

募集资金运用

单位:万元

序号 项目名称 项目投资总额(万元) 拟使用募集资金金额(万元)
1 下一代广电网双向宽带化改造项目 200,000.00 143,359.20
2 电视互联网云平台建设项目 50,000.00 30,000.00
合计 250,000.00 173,359.20

董秘信箱

中文名称: 湖北省广播电视信息网络股份有限公司
英文名称: Hubei Radio & Television Information Network Co., Ltd.
注册资本: 63,621.74万元
股票简称: 湖北广电
股票代码: 000665
股票上市地: 深圳证券交易所
成立时间: 2018-08-18
公司住所: 武汉经济技术开发区工业区
法定代表人: 王祺扬
联系电话: 027-86653990
传真: 027-86653873
邮政编码: 430071
办公地址: 湖北省武汉市武昌区中北路101号(楚商大厦)
统一社会信用代码: 914201001777215672
电子邮箱:hbgddongmiban@163.com

投资要点

1、公司优良的网络资源优势

(1)良好的网络基础

公司基本完成了全省广电网络的整合,实现全省一网,目前正全面加速下一代广播电视网的建设。公司积极推进有线电视光纤网络建设,公司已建成干线网7,700公里,国家干线网1,770公里,光纤网络覆盖全省所有市(州)、县,已经形成一张连接全省17个市(州)和72个县(市、区),贯穿省、市、县三级的宽带网络。

截至2018-08-18,全省广电网络覆盖用户规模超过1,300万户,根据全国第六次人口普查数据,湖北省家庭总户数约为1,670万户,全省广电网络已覆盖全省超过77%的自然户,仍有增长空间。

(2)良好的业务基础

湖北广电在巩固稳定现有平台的同时,大力建设全新的面向三网融合的全业务平台(包括:新媒体电视业务系统(含云中心)、内容分发网络(CDN)、智能缓存系统、内容集成系统等),全面升级业务运营支撑系统,为公司全面转型提供平台支撑。

全业务平台以云技术为基础,支持现有业务模式和互联网业务模式的全业务,支持多终端(机顶盒、手机、电脑等)全交互,支持各种来源内容全聚合,支持目前各种业务形态的全融合。目前,公司已实现高清数字电视、数字音频广播、视频点播、电视回看、互动娱乐、电视支付、智慧电视书城、宽带上网、企业专网等功能及应用。

2、位于湖北省良好的区位优势

(1)宏观经济环境较好

2016年,湖北省完成生产总值32,297.91亿元,比上年增长8.1%,增速居全国第七位、中部第一位。湖北省主要经济指标较为良好,其中三次产业结构由2015年的11.2∶45.7∶43.1调整为10.8∶44.5∶44.7,经济结构转变凸显,广电行业所属第三产业的比重持续加大。

(2)人均收入快速增长

湖北省城乡居民收入继续增加。2016年,城镇居民人均可支配收入29,386元,比上年增长8.6%;农村居民人均可支配收入12,725元,比上年增长7.4%。

按照国际惯例,人均收入达到1,000~3,000美元/年,是文化产业需求迅猛增长的重要时期。鉴于湖北省人均收入已经进入该区间,为满足人民群众新时期多元、多样、多变的信息文化需求,以广播电视为核心的文化产业规模将快速增长,未来市场前景广阔。

3、服务优势

本公司服务网点遍布城乡,尤其是农村乡镇服务网点明显优于电信运营企业。公司依托全省集中式呼叫中心,建立健全了一整套数字电视的服务流程、标准、规范和工作制度,开通了96516客服电话,形成了呼叫中心系统、7×24小时维修服务,为用户提供业务咨询、业务办理、故障报修、投诉建议等综合服务,并实行事后回访。客户满意度逐年提高,得到了社会各界的认可和用户的较大认可。

4、管理优势

突出的公司管理水平是本公司获得快速发展的重要动力。公司自重组上市以来,整合了全省广电网络的人力资源、网络资源、技术资源和用户资源,形成了统一规划、统一管理、统一资源配置的组织架构,建立了较为完善的现代企业法人治理结构。在本公司人员管理、财务管理、研发管理、营销管理等方面,先进的管理思想及模式为本公司技术进步、人才培养、市场推广及品牌建设提供了有效的支持。通过经营管理制度和系统建设、优化,全面提升了公司的经营管理效能。

风险提示

一、市场和经营风险

(一)三网融合带来的竞争加剧的风险

随着技术进步以及三网融合的推进,电信网、广播电视网、互联网三大网络技术功能趋于一致,业务范围趋于相同,在业务应用层面可相互渗透融合。IPTV、OTT TV、互联网视频等各类新媒体对广电传统媒体的分流作用日益明显,公司在电视相关业务领域面临的竞争愈发激烈。竞争加剧将带来用户流失、市场份额减少的风险,日趋激烈的市场竞争将会给公司的业务发展带来更大的挑战。

(二)业务收入来源较为集中的风险

公司的主要业务收入来源于有线电视收视收入。公司2014年度、2015年度、2016年度、2017年1-6月主营业务收入为176,503.72万元、239,115.03万元、246,207.23万元和111,527.73 万元,同期电视收视业务收入分别为134,352.79万元、166,284.14万元、165,613.86万元和73,033.43万元,分别占当期主营业务收入的76.12%、69.54%、67.27%和65.48%。虽然有线电视收视收入在主营业务收入中所占比重呈下降趋势,但可预见未来几年内,有线电视收视收入仍是公司最主要的收入来源,公司面临着业务收入来源较为集中的风险。

(三)技术升级风险

虽然公司在有线电视网络的总体规划、建设和运营方面具有较为丰富的经验及一定的技术创新优势,但是随着国内“三网融合”趋势的发展,网络技术更新的速度不断加快,各种新业务、新产品不断涌现,公司在技术前景、技术开发、技术应用等方面面临一定的风险。

二、募集资金投资项目的风险

(一)募集资金投向风险

本次募集资金主要用于下一代广电网双向宽带化改造项目、电视互联网云平台建设项目。尽管公司对项目进行了充分的可行性研究,但若项目整体推广及体验不及预期,大量的固定资产投入将会给公司带来较多的折旧摊销,将存在影响公司未来盈利能力的风险。

(二)净资产收益率下降及原股东分红、表决权减少的风险

本次发行的可转换公司债券转股完成后,公司的总股本和净资产将增加,由于募集资金投资项目整合完成并实现效益需要一定的时间,因此存在公司营业收入及净利润较难同步增长的风险,短期内将导致净资产收益率下降以及每股收益等财务指标出现一定程度的摊薄。

同时,本次发行的可转换公司债券转股完成后,亦存在导致公司原股东分红减少、表决权被稀释的风险。未来,公司将修订利润分配政策、制定股东未来回报规划,并在未来公司的经营管理决策中,更多听取股东尤其中小股东的意见和建议。

(三)资金风险

本次募集资金投资项目的投资总额为25亿元,其中拟使用募集资金17.34亿,所需投资金额较大,对资金的使用效率和项目融资要求较高。如果募集资金不能及时到位或受其他不确定性因素的影响,会导致延迟募投项目建设的影响,从而影响公司战略目标和未来盈利。此外,如果本次募集资金不能足额募集,公司将使用自有资金或通过银行贷款解决项目所需资金,这将给公司带来一定的财务风险并增加财务费用而影响公司未来的业绩。

(四)技术风险

随着国内广播电视与互联网产品跨界融合的趋势不断加快,互联网、移动多媒体等多种新兴技术不断融入到广电网络运营商业务体系中,网络升级换代周期不断缩短,高性能的路由交换、传输网络的建设对本公司的技术保障团队提出了更高的素质要求。多种在互联网上兴起的业务不断移植到广电网络相关平台中,对本公司的研发团队提出了更高的能力要求。因此,在各种新技术、新产品和新业务不断涌现的时代,公司在技术前景、技术开发、技术应用等方面面临一定的压力与风险,为应对技术不断升级所增加的资本开支也将可能对公司财务业绩造成一定影响。

(五)人才风险

公司在日常经营和管理中,积累了丰富的管理经验和技术水平,培养了大量有丰富经验的管理、技术人员,建立了一支拥有较高素质且年龄结构合理的人才队伍。随着本次募投项目的建设与运营,公司对管理人才、技术人才的需求将不断增加,公司虽然已针对募投项目进行了人才培养和人才储备,但公司存在相关人才不能有效结合公司实际业务的风险以及专业人才流失的风险,如发生以上情况,将会影响本次募投项目的顺利实施。

(六)风险控制风险

随着公司业务的发展和规模的提升,公司管理的难度不断提高,而外部监管对上市公司规范化的要求日益提高和深化,这对公司在管理和风控等方面提出了更高的要求。本次募投项目的实施将促进公司业务的快速发展,资产规模也将大幅增长。随着公司经营业务内容和规模的转变,公司如不能有效的调整和升级管理制度和风险控制制度,将难以保证公司的高效、可持续发展,对公司的生产经营将产生较大的风控风险。

(七)运营风险

公司的募投项目建成后,公司双向传输网络的覆盖范围将进一步扩大。募投项目实施后,项目能否按期运营并实现预期效益将在很大程度上取决于公司的运营管理水平,包括对人力资源、服务质量和效率、财务等方面的持续管理和改进。如果公司不能及时提高各级人员的管理能力和整体运营水平,将可能会影响本次募集资金投资项目的顺利实施或项目预计效益难以如期实现。

三、政策风险

(一)行业监管政策变化的风险

广播电视有线网络是传输广播电视节目、开展各种增值业务服务的重要基础设施,是国家信息化的重要支撑平台。国家积极推动广播电视有线网络数字化、信息化、规模化、产业化发展,鼓励和支持有实力的省级有线网络公司跨省联合重组,推动我国广播影视改革和发展、推进三网融合、促进国家信息化建设。

随着有线电视网、互联网、电信网互联互通的推进和视频、语音、数据等多种产品的融合创新,监管部门可能对广电行业政策进行相应调整,未来广播电视行业的管理体制可能发生变化,本公司将随之面临调整经营模式以适应行业监管体制变化的风险。

(二)税收优惠政策变化风险

根据国家财政部、国家税务总局、中宣部联合下发的《关于继续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业若干税收政策的通知》(财税(2014)84号),发行人作为湖北省转制文化企业,从2018-08-18起至2018-08-18止免征企业所得税。根据财政部、海关总署、国家税务总局《关于继续执行有线电视收视费增值税政策的通知》(财税[2017]35号)有关“2018-08-18至2018-08-18,对广播电视运营服务企业收取的有线数字电视基本收视维护费和农村有线电视基本收视费,免征增值税”的政策精神,湖北广电相关业务享受在2018-08-18至2018-08-18期间免征增值税的政策。

上述税收优惠政策期满后,如发行人享受税收优惠政策资格发生变化或未来国家主管税务机关对上述税收优惠政策做出调整,发行人可能需要缴纳相关税收,将对发行人的经营业绩和利润水平产生一定程度的影响。

数据统计

1、合并资产负债表主要数据 (单位:元)

项目 2018-08-18 2018-08-18 2018-08-18 2018-08-18
资产总计 8,281,126,256.65 8,119,581,574.45 7,605,236,835.38 7,515,295,436.32
负债合计 2,357,839,221.45 2,327,392,307.99 2,256,241,206.02 2,492,425,986.24
归属于母公司所有者权益合计 5,727,828,297.39 5,597,596,807.48 5,349,705,338.34 5,023,013,555.31

2、合并利润表主要数据 (单位:元)

项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
营业收入 1,152,112,880.65 2,482,477,176.41 2,408,148,613.41 1,781,431,874.90
营业成本 619,317,172.18 1,355,800,982.40 1,251,313,090.47 952,625,024.94
利润总额 192,882,737.32 303,425,735.22 370,923,921.29 245,562,705.52
归属于母公司所有者的净利润 196,016,458.49 303,268,291.09 372,163,377.00 245,036,907.17
基本每股收益 0.31 0.48 0.58 0.51

3、合并现金流量表主要数据(单位:元)

项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
经营活动产生的现金流量净额 243,981,197.29 1,053,337,270.44 1,158,557,755.01 773,719,309.40
投资活动产生的现金流量净额 -346,496,867.71 -1,064,095,080.23 -1,135,790,757.33 -681,873,077.16
筹资活动产生的现金流量净额 1,950,867.38 -235,987,977.17 -563,710,859.83 653,781,386.17
现金及现金等价物净增加额 -100,564,803.04 -246,745,786.96 -540,943,862.15 745,627,618.41

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